Instrumentos

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Definición y tipos de instrumentos financieros

Un instrumento financiero es un documento que se vende o se transfiere para recibir efectivo.

 

Los instrumentos financieros en los tiempos modernos tienen muchas formas diferentes. Por ello, por conveniencia y sistematización, se clasifican de acuerdo con los siguientes criterios:


I. Por tipos de mercado financiero:

1. El mercado de valores, donde se realizan transacciones con determinados tipos de valores.

2. Mercado de divisas: aquí se realizan transacciones financieras con una unidad monetaria y documentos, así como algunos tipos de valores.

3. Mercado de crédito: dirigido a la circulación de fondos de crédito y documentos de liquidación.

4. Mercado de metales preciosos: representado por metales como el oro, la plata, el platino y el paladio, cuya compra tiene como objetivo una mayor formación de reservas financieras y tezavratsii, es decir, su acumulación. Esto también incluye algunos valores cotizados en oro (futuros, certificados de oro, etc.).
 


II. Por período de circulación, los instrumentos financieros se dividen en:

1. Perpetuo: valores que no tienen un período de existencia específico establecido. Este grupo incluye certificados de depósito, acciones y otros.

2. Urgente: caracterizado por la existencia de un período de existencia fijo. Se trata de varios tipos de valores (acciones, letras de cambio, futuros, etc.) y toda la variedad de depósitos bancarios en el banco.
 


III. Por importancia (formas prioritarias de 1er orden):

1. Instrumentos básicos o financieros de primer orden - por regla general, este grupo incluye valores (acciones, bonos) y, en menor medida, otros tipos de instrumentos financieros caracterizados por la presencia de derechos de propiedad directos o relaciones crediticias.

2. Instrumentos secundarios, derivados o financieros de segundo orden, representados principalmente por contratos de opciones y futuros. Este grupo incluye exclusivamente valores que garantizan el derecho de su propietario a realizar la compraventa de valores, divisas, bienes y demás cosas en las condiciones establecidas en el formulario preliminar en el futuro.
 


IV. Por la rentabilidad fija:

1. Con renta fija - instrumentos financieros que, al ser amortizados, vencidos o abonados de renta intermedia, proporcionan a su propietario una determinada renta fija, independientemente de la situación del mercado.

2. Con ingresos flotantes: en este caso, los ingresos del propietario no son fijos, sino que cambian según el estado de las finanzas del emisor, así como las fluctuaciones en la situación del mercado. El nivel de ingresos puede depender directamente de la tasa de refinanciamiento del Banco Central, es decir, su aumento contribuye a un aumento de los ingresos y viceversa.

 


La clasificación anterior considera solo características generales de grupos de instrumentos financieros. Además, consideraremos sus tipos y características individuales, según la forma del mercado financiero. Se realizará una comparación con el mercado de valores.

1. Acción: es una garantía de capital que otorga a su propietario el derecho a participar en la administración de la sociedad anónima y el derecho a recibir parte de las ganancias en forma de dividendos. Esta es la forma más común de instrumentos financieros en el mercado de valores. En el mercado crediticio, su análogo son los activos financieros, que actúan como el principal objeto de las relaciones entre prestamistas y prestatarios. En el mercado de divisas, estas son las unidades monetarias de los países, y en el mercado de los metales preciosos, oro, plata y otros metales, que actúan como activos monetarios y también son el principal objeto de las relaciones financieras.

2. Un bono es un título de deuda con grado de emisión que garantiza al propietario el derecho a recibir su valor nominal en el momento acordado de la persona que emitió este bono, es decir, el emisor.

En el mercado de crédito, los bonos se proporcionan en forma de "cheques" (cheque francés, cheque / cheque inglés): valores que contienen la orden del librador al banco para realizar el pago de la cantidad especificada en él al titular del cheque. El mercado de divisas utiliza cartas de crédito documentales en divisas para las transacciones financieras. En el mercado de metales preciosos, los bonos se presentan en forma de derivados.

3. Un certificado de depósito es una garantía que confirma el monto del depósito en el banco y los derechos del depositante (el titular del certificado otorgado por una persona jurídica) a recibir, después de la expiración del período establecido, el monto del depósito y el interés especificado en el banco o su sucursal.

En el mercado de crédito, en este caso, se utilizan cartas de crédito: obligaciones monetarias condicionales aceptadas por los bancos en nombre de las partes ordenantes (es decir, los pagadores según la carta de crédito).
El mercado cambiario aplica cheques bancarios en moneda extranjera, presentados en forma de órdenes de los bancos que poseen tenencias de divisas (depósitos en efectivo en bancos extranjeros), a sus corresponsales para transferir el monto indicado en el cheque al titular del cheque.

4. Los derivados se clasifican en un grupo separado de instrumentos financieros. Estos incluyen, además de los contratos de futuros y opciones anteriormente mencionados, los denominados "swaps". En el mercado de crédito, los derivados están representados por pagarés (en la traducción del alemán wechsel - "intercambio") - valores, emitidos en una forma estrictamente establecida, que dan derecho a la persona que posee la letra (el titular de la letra) a recibir del deudor la cantidad especificada en la letra. Las letras también se utilizan en el mercado de divisas como un documento emitido por los bancos a sus corresponsales extranjeros. También existen las denominadas letras comerciales en moneda transferible. Son emitidos por personas que importan mercancías a exportadores.

También cabe señalar que, además de lo anterior, el mercado de préstamos se caracteriza por el uso de documentos colaterales, documentos legales que atestiguan la provisión de bienes u objetos de valor propiedad del prestatario como garantía para el prestamista.


Entre otros instrumentos financieros utilizados en el mercado cambiario, se encuentran:

1. Los contratos de futuros de divisas son un instrumento financiero derivado de negociación de divisas en una bolsa en la que un comprador acuerda comprar una divisa a cambio de otra en el futuro a un valor negociado previamente en el momento del contrato.

2. Contrato de opción de cambio de moneda extranjera, que da derecho a negarse a comprar o vender divisas.

3. "Swap" de moneda, es decir, una combinación de dos transacciones de conversión opuestas por el mismo monto con diferentes fechas de valor.

4. Otros instrumentos financieros del mercado de divisas: acuerdos de recompra y similares.

 

Todos los instrumentos financieros anteriores están en constante cambio debido a cambios en las normas legales para regular el mercado por parte del estado, aumento de experiencia y otros factores.

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