Instrumentos

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Definição e tipos de instrumentos financeiros

Um instrumento financeiro é um documento vendido ou transferido para receber dinheiro.

 

Os instrumentos financeiros nos tempos modernos têm muitas formas diferentes. Por isso, por conveniência e sistematização, são classificados de acordo com os seguintes critérios:


I. Por tipos de mercado financeiro:

1. Mercado de valores mobiliários, onde são realizadas transações com determinados tipos de valores mobiliários.

2. Mercado cambial - são realizadas aqui as transações financeiras com unidade monetária e documentos, bem como alguns tipos de títulos.

3. Mercado de crédito - destinado à circulação de fundos de crédito e títulos de liquidação.

4. Mercado de metais preciosos - representado por metais como ouro, prata, platina e paládio, cuja aquisição visa a posterior formação de reservas financeiras e tezavratsii, ou seja, seu acúmulo. Isso também inclui alguns títulos cotados em ouro (futuros, certificados de ouro, etc.).
 


II. Pelo período de circulação, os instrumentos financeiros são divididos em:

1. Perpétuos - títulos que não têm prazo de existência determinado. Este grupo inclui recibos de depósito, ações e outros.

2. Urgente - caracterizado pela existência de um período fixo de existência. São vários tipos de títulos (ações, letras de câmbio, futuros, etc.) e toda a variedade de depósitos bancários no banco.
 


III. Por importância (formas prioritárias de 1ª ordem):

1. Instrumentos básicos ou financeiros de 1ª ordem - em regra, este grupo inclui valores mobiliários (ações, obrigações) e, em menor medida, outros tipos de instrumentos financeiros caracterizados pela presença de direitos diretos de propriedade ou relações de crédito.

2. Secundários, derivados ou instrumentos financeiros de 2ª ordem - são representados na sua maioria por opções e contratos de futuros. Este grupo inclui exclusivamente títulos que garantem o direito do seu titular de proceder à venda e compra de valores mobiliários, divisas, bens e outros, de acordo com as condições estabelecidas no formulário preliminar no futuro.
 


IV. Pela lucratividade fixa:

1. Com renda fixa - instrumentos financeiros que, no momento do resgate, vencimento ou pagamento de renda intermediária, proporcionam ao seu titular uma determinada renda fixa, independentemente da situação de mercado.

2. Com renda pós-fixada - neste caso, a renda do acionista não é fixa, mas varia em função da situação financeira do emissor, bem como das oscilações da situação do mercado. O nível de receita pode ser diretamente dependente da taxa de refinanciamento do Banco Central, ou seja, seu aumento contribui para o aumento da receita e vice-versa.

 


A classificação acima considera apenas características gerais de grupos de instrumentos financeiros. Além disso, consideraremos seus tipos e características individuais, dependendo da forma do mercado financeiro. A comparação será feita com o mercado de valores mobiliários.

1. Ação - é um título patrimonial que confere ao seu titular o direito de participar da administração da sociedade por ações e de receber parte do lucro na forma de dividendos. Esta é a forma mais comum de instrumentos financeiros no mercado de valores mobiliários. No mercado de crédito, o seu análogo são os ativos financeiros, que funcionam como o principal objeto das relações entre credores e devedores. No mercado de câmbio, são as unidades monetárias dos países, e no mercado de metais preciosos - ouro, prata e outros metais, que atuam como ativos monetários e também são o principal objeto das relações financeiras.

2. A obrigação é um título de dívida com grau de emissão que garante ao titular o direito de receber o seu valor nominal na data acordada da pessoa que emitiu a obrigação, ou seja, o emitente.

No mercado de crédito, as obrigações são prestadas sob a forma de "cheques" (chèque francês, cheque / cheque inglês) - títulos que contêm a ordem do sacador ao banco para efectuar o pagamento ao titular do cheque do montante nele indicado. O mercado de câmbio usa cartas de crédito de câmbio documentário para transações financeiras. No mercado de metais preciosos, os títulos são apresentados na forma de derivativos.

3. O certificado de depósito é uma garantia que confirma o valor do depósito no banco e os direitos do depositante (o titular do certificado apresentado pela pessoa jurídica) de receber o valor do depósito e os juros especificados no banco ou em sua filial após o término do período estabelecido.

No mercado de crédito, neste caso, são utilizadas cartas de crédito - obrigações monetárias condicionais aceites pelos bancos em nome dos ordenantes (ou seja, pagadores ao abrigo da carta de crédito).
O mercado de câmbio utiliza cheques bancários em moeda estrangeira, apresentados sob a forma de ordens dos bancos detentores de moeda estrangeira (depósitos à vista em bancos estrangeiros), aos seus correspondentes para transferir o valor indicado no cheque para o titular do cheque.

4. Os derivativos são classificados em um grupo separado de instrumentos financeiros. Incluem, além dos contratos de futuros e opções anteriormente nomeados, os chamados "swaps". No mercado de crédito, os derivativos são representados por notas promissórias (na tradução do alemão wechsel - "câmbio") - títulos emitidos em uma forma estritamente estabelecida, dando ao dono da letra (o titular da letra) o direito de receber do devedor o valor especificado na letra. As contas também são utilizadas no mercado de câmbio como um documento emitido pelos bancos para seus correspondentes estrangeiros. Existem também as chamadas notas comerciais em moeda transferível. Eles são emitidos por pessoas que importam mercadorias para exportadores.

De referir, ainda, que, para além do anterior, o mercado de crédito caracteriza-se pela utilização de documentos colaterais - documentos legais que indicam a disponibilização de bens ou valores possuídos pelo mutuário em garantia ao credor.


Dentre outros instrumentos financeiros utilizados no mercado de câmbio, estão:

1. Os contratos de futuros de câmbio são um instrumento financeiro derivado da negociação de moeda em uma bolsa em que um comprador concorda em comprar uma moeda em troca de outra no futuro por um valor pré-negociado no momento do contrato.

2. Contrato de opção de câmbio, dando direito à recusa de compra ou venda de moeda.

3. "swap" de moeda, ou seja, uma combinação de duas transações de conversão opostas para o mesmo valor com datas-valor diferentes.

4. Outros instrumentos financeiros do mercado de câmbio - acordos de recompra e similares.

 

Todos os instrumentos financeiros acima estão em constante mudança devido a mudanças nas normas legais de regulação do mercado pelo Estado, experiência crescente e outros fatores.

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